斑马消费 任建新
随着享道出行正式递交IPO招股书，加入网约车行业的上市赛程，加之已上市的嘀嗒出行、如祺出行和曹操出行，以及此前递交申请的活力集团和威盛时代，中小网约车企业的上市潮已然来临。
现阶段，网约车市场面临收缩与内卷加剧的双重压力，差异化经营成为企业提升业务价值的关键。曹操出行以定制网约车为主线，享道出行则重点布局学生和商旅等细分场景，力求在激烈的市场竞争中脱颖而出。
未来，几乎所有网约车巨头，包括滴滴、高德、曹操、享道、T3、如祺等，都将重心转向无人驾驶网约车Robotaxi。目前争相上市，正是为了争夺网约车未来时代的船票。然而，在Robotaxi的路线之争中，汽车巨头（如特斯拉）、科技公司（如百度）和网约车公司，究竟谁将成为主流？
十几年前，网约车尚未出现，出租车是城市出行的主要方式。随着移动互联网的兴起，针对出租车市场的痛点，网约车应运而生。
2010年，易到用车创立，成为全球最早的网约车平台之一，与美国市场的Uber几乎同步。随后两年，滴滴、快的等本土网约车品牌相继创立，Uber也进入中国市场。在资本的加持下，网约车市场的“千团大战”打响。
滴滴通过合并快的、收购Uber中国，正式成为中国网约车市场的老大，并稳坐至今。没过几年，网约车市场迎来了一批新玩家，如神州专车、曹操出行、首汽约车、享道出行、如祺出行、T3出行等。
这些新玩家背后，大多有汽车主机厂的支持。神州专车背后是神州系；曹操出行由吉利控股；首汽约车是首汽集团旗下品牌；享道出行由上汽投资；广汽发起成立了如祺出行；T3出行背后则有东风、一汽、长安等巨头。
汽车大厂们发现，长线运营的业务价值大于一次性销售，网约车不仅可以成为新能源汽车的稳定销售渠道，还能拉近汽车品牌与用户的关系。
在汽车大厂的支持下，曹操出行们成为了网约车市场稳固的第二梯队。滴滴也终于迎来了最具实力的陪跑者。然而，这种相对均衡的市场状态很快被打破。
2017年，高德依靠自己在LBS领域的强势地位，以聚合模式进入网约车市场。它不直接参与网约车服务，而是把接到的订单转卖给其他网约车品牌。随后，百度、腾讯、美团、华为以及滴滴都加入了聚合网约车模式。
聚合模式在网约车市场的占比迅速提升，从2019年的5.7%增长到2024年的29.6%。市场预计，到2029年，聚合网约车占比将达到51.2%，成为市场主流。
围绕网约车聚合模式，一批原本处于市场边缘状态的网约车品牌起死回生，还直接催生了一批小型网约车公司。例如，航班管家推出的伙力出行，威盛时代上线的365网约车。
2024年以来，网约车市场迎来资本热潮。嘀嗒出行、如祺出行、曹操出行先后上市；去年年底，拥有网约车概念的活力集团和威盛时代冲击港股主板上市；近期，享道出行也递交了IPO招股书。
网约车市场本已形成对出租车市场的代际碾压，只要慢慢提高渗透率，就能在提升整体服务质量的同时形成稳定的盈利模型。然而，网约车聚合模式的出现打破了这种平衡，让整个市场再度陷入内卷。
网约车的服务价格本来就低于同档次的出租车。内卷之下，服务价格继续下探。拥有流量优势的聚合平台又抽走了订单中的相当一部分流水，导致依附于网约车的司机们赚到手的钱越来越少，服务品质必然下降。
这种混乱的状态让网约车行业坠入了恶性竞争的修罗场。监管部门的屡次处罚中，相当一部分案例是违反行业价格公平规则。为了在聚合平台抢到订单，网约车公司偷偷把单价下降几分钱。
这对处于夹缝中的网约车公司们非常不利。从业绩表现来看，IPO阶段的享道出行、活力集团、威盛时代悉数亏损，且都是因为网约车业务。
更为关键的是，在整个消费市场承压的背景下，即便降价，网约车也并未能吸引到更多的用户和使用率。以享道出行为例，2025年上半年，其网约车订单量1.04亿单，同比下降3.7%；GTV26.28亿元，同比下降2.6%。
所幸，大家已经意识到漫无目的地参与行业内卷对提升业务质量价值有限。现阶段，只有差异化经营才能寻找到一些业务提升的方向。
曹操出行借助吉利体系的优势，以定制网约车为主线，优化网约车服务。除了常见的曹操60和枫叶80V，还引进LEVCTX5推出更高端的礼帽专车。
大部分二三线网约车品牌以区域运用为主。如祺深耕大湾区市场，首汽约车以北京市场为主，享道出行在上海市场的市占率仅次于滴滴。
针对上海网约车市场的特殊需求，享道出行将精细化业务做到极致。2024年推出享学小专车，为需要帮忙接送学童的家长提供一站式多日接送服务。针对商务用车市场，推出专为机场等主要交通枢纽定制的星享受接送服务。
截至今年6月底，这项服务覆盖中国56个机场以及超过237个火车站。今年上半年，星享接送服务产生的GTV达到1.28亿元，在国内企业出行服务行业排名第二。
现有的网约车业务可以看作出租车业务的互联网化，基本只是过渡阶段。网约车巨头们把未来的希望放到了自动驾驶网约车Robotaxi上。
无论从技术性还是社会性的角度而言，Robotaxi目前都存在很大的挑战，但网约车无人化的趋势毋庸置疑。摩根大通最新预测，到2035年，全球Robotaxi及全自动驾驶市场规模将达到3000亿美元。
自动驾驶发展到现在，网约车都将是最佳的场景之一。百度在武汉等城市推出萝卜快跑后，正式将中国网约车市场的竞争拉入到Robotaxi阶段。最新数据显示，萝卜快跑在22座城市运营，每周订单量超过25万。
特斯拉的无人驾驶出租车项目Cybercab（原名Tesla Robotaxi）将采用完全自动驾驶技术，取消方向盘及踏板。最新消息显示，该车型将在2026年投入量产，届时将通过专属车队独立运营。
另外，滴滴、曹操、T3、如祺、享道等头部网约车公司都在将Robotaxi作为未来的主攻方向。高德也将亲自下场，与汽车巨头合作进军Robotaxi。
最近冲击IPO的享道出行成为这个赛道中一个绝佳的观察样本。享道2018年成立，2020年开始完成外轮融资，阿里巴巴、宁德时代、Momenta等产业资本先后投入26.3亿元，助力享道鏖战Robotaxi。
阿里巴巴后来将股权划转至高德，宁德时代是全球领先的动力电池厂商，Momenta是中国领先的自动驾驶解决方案提供商，再加上享道的大股东上汽集团，堪称Robotaxi梦之队。
享道2021年开启Robotaxi示范应用，2024年入选国内首批自动驾驶L3/L4级准入和上路通行试点名单，今年已于上海浦东新区启动试运营，计划到2027年实现享道Robotaxi在国内多个城市的规模化商业运营。
网约车公司们大多采取这种路线，借助身后汽车主机厂以及战略合作伙伴们的产业优势，试图在Robotaxi这个未来市场中抢占先机。
目前，Robotaxi市场正处于起步阶段，市场尚未固化，这也意味着大家仍然都有机会。但是，从无人驾驶网约车的产业基础、投入量级和未来的商业化落地来看，Robotaxi最终也只能是巨头的游戏。
技术鸿沟的本质是，随着新技术在产业基础和研发投入上的门槛提高，先进者会迅速拿到行业地位，并封锁后进者，形成技术垄断，最终市场集中度较上一代大幅提升。
不过，也不用忧心那些小型网约车公司的未来。它们正在谋划的往往是“明修栈道，暗度陈仓”。网约车正是那条可以帮助它们快速提升业务规模、拿到资本市场门票的栈道。它们真正图谋的其实是自己原核心业务的方向。那里才是它们水草丰茂的草原。比如说，活力集团的航班管家。
真正需要感到市场压力的恰恰是中型网约车公司们。人人都有Robotaxi，但顶峰的座位往往只有一两个。倒在半山腰上的人投入巨大，却可能一无所获。
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