在刚刚过去的10月份，A股市场呈现出高位震荡的走势。其中，上证指数微涨1.85%，而深证成指和创业板指则相对弱势，分别下跌了1.1%和1.56%。尽管整体成交额有所萎缩，但百亿私募的表现却格外抢眼。
据统计，今年10月份，以股票策略为主的百亿私募旗下，仍有407只私募产品（产品成立满1年、在私募排排网有业绩展示且符合排名规则）的净值创下了历史新高，约占百亿私募产品总数的69%。这一数据充分显示了百亿私募在复杂市场环境中的强大实力。
从产品类型来看，量化产品占据了多数，共有266只，非量化产品则有141只。量化产品之所以能在震荡行情中表现突出，主要得益于其策略回撤较小，更适应市场波动，因此创新高相对容易。
进一步分析产品策略，股票策略产品最多，达到327只（其中量化多头占201只，主观多头占103只），占比超过80%。其次是多资产策略产品48只，债券策略产品24只，期货及衍生品策略产品6只，组合基金产品2只。
为了给投资者提供有价值的参考，笔者梳理了旗下8成以上产品（产品成立满1年且在私募排排网有业绩展示）创下历史新高的百亿私募。同时，在创新高的百亿私募产品中，分别梳理出了“近一年、近三年、近五年”收益居前20的私募产品。（同一基金经理管理多只相同策略产品的，仅选收益最高的产品参与排名）
13家百亿私募旗下产品悉数创新高
经详细梳理发现，有24家百亿私募旗下8成以上产品（产品成立满1年、在私募排排网有业绩展示且符合排名规则，产品数为3只及以上）的净值在10月份创下了历史新高。其中，量化私募占18家，主观私募和“主观+量化”混合类私募各占3家。从核心策略来看，股票策略私募占20家。
值得一提的是，有13家百亿私募旗下产品全部创新高，包括远信投资、宁波幻方量化、诚奇资产、超量子基金、世纪前沿、启林投资、九坤投资、正瀛资产、锐天投资、泓湖私募、千宜投资、旌安投资等。这些私募机构在市场波动中展现出了强大的抗风险能力和盈利能力。
东方港湾创新高产品数领先
在创新高的百亿私募中，东方港湾、聚宽投资、天演资本、盛泉恒元等4家百亿私募则是9成以上产品创新高。旗下超10只产品创新高的百亿私募则有东方港湾、聚宽投资、九坤投资、宁波幻方量化、天演资本、龙旗科技等。
其中，量化巨头九坤投资有13只产品在私募排排网有业绩展示且成立满1年，今年1-10月收益均值表现出色（应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代）。九坤投资成立于2012年，公司投研团队实力雄厚，90%以上人员毕业于清华、北大和常青藤院校，核心骨干具有美国知名对冲基金经验或来自于知名互联网公司。团队成员多元化的学术背景和技术专长，有利于挖掘更多低相关的超额收益来源。
创新高产品数最多的当属但斌掌舵的东方港湾。东方港湾共有80只私募产品（成立满1年）在私募排排网有业绩展示，其中77只在10月创了历史新高，占比超96%，这些产品的基金经理均是但斌。但斌的旗舰产品“东方港湾马拉松全球”在10月下旬取得里程碑式成绩，累计净值站上***。
但斌旗下产品之所以能够创新高，主要在于其多数重仓股在10月创新高了。近年来，但斌旗下私募产品持续重仓美股的AI巨头。根据东方港湾海外基金向美国证监会（SEC）提供的13F文件数据，2025年三季度末，共持有17只美股标的，多数与AI相关，持股市值合计12.92亿美元，折合人民币约92亿元。
近一年收益：远信投资或因投资AI赛道夺冠
就单个产品而言，创新高的百亿私募产品近一年收益20强的上榜“门槛”超***%（点此查看收益），其中量化多头产品占15只。近一年收益位列前5的产品分别来自远信投资、久期投资、稳博投资等。其中，久期投资占据3席。
冠军产品是远信投资旗下王傲野管理的主观选股产品“远信中国积极成长C类份额”。该产品最新规模约为***亿元，近一年收益接近***%。远信投资成立于2014年9月，公司核心管理团队拥有平均20年以上的境内外资产管理经验，投研团队汇聚了多位长期业绩历经周期、穿越牛熊的基金经理和产业专家型的研究人才。
远信投资的基金经理王傲野，具有10年传媒互联网及科技行业投资研究经验。他曾在今年7月发文表示，全球AI产业正呈现多元化的发展趋势，远信投资将持续跟踪和观察产业变化，积极发掘产业进展，力争把握这场技术变革带来的史诗级机会。其业绩爆发或源于投资了AI赛道。
近三年收益：宏观策略产品包揽冠亚军
创新高的百亿私募产品近3年收益20强的上榜“门槛”接近***%，其中量化多头产品占12只，主观多头产品占5只。近3年收益位列前5的产品分别来自久期投资、泓湖私募、银叶投资、阿巴马投资、东方港湾等。其中，冠亚军产品均为宏观策略产品。
此外，量化巨头明汯投资旗下量化选股产品“明汯股票精选1期”，最新规模约为***亿元，近三年收益接近***%，位列第8名。今年1-10月收益超***%。明汯投资成立于2014年，借助强大的数据挖掘、统计分析和技术研发能力，公司构建了覆盖全周期、多策略、多品种的资产管理平台。作为国内较早一批将AI技术成功应用到金融市场的私募机构，明汯投资在基础设施硬件及投研框架、交易系统等方面均已构建起行业较为领先的综合优势。
近五年收益：梁文涛旗下宏观策略产品夺冠
创新高的百亿私募产品近五年收益20强的上榜“门槛”超***%。其中量化多头产品占15只。近五年收益位列前5的产品分别来自泓湖私募、九坤投资、日斗投资、天演资本、世纪前沿等。
冠军产品是泓湖私募旗下梁文涛管理的宏观策略产品“泓湖稳健宏观对冲A类份额”。该产品的最新规模约为***亿元，近五年收益接近***%；近三年收益超***%，位列第2名；今年1-10月收益超***%。泓湖私募成立于2010年3月，是国内系统性宏观策略的先行者。公司坚持价值投资理念，以中长期绝对收益为目标。
泓湖投研团队以梁文涛为核心，分成宏观配置组、量化策略组和系统化交易小组。泓湖以宏观策略研究体系和量化配置模型所给出的配置建议为基础，通过对大类资产收益率在不同市场周期的研究和判断，从而确定股票、货币市场工具、商品期货和其他金融工具的投资比例，从大类资产配置中获得收益。采用量化模型精选品种配置交易，优化投资组合收益和约束风险回撤。
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