出品丨虎嗅汽车组
作者丨肖漫
头图丨蔚来官方
“订单爆了。”这句一年前还被用户用来调侃李斌和乐道的玩笑话，在2025年9月20日晚间成为现实。当售价接近乐道L60两倍的蔚来ES8开启锁单时，汹涌的流量直接导致蔚来APP服务器宕机，这种场景此前只有小米、鸿蒙智行等品牌经历过。
据虎嗅汽车独家获悉，在发布会前ES8已积累超10万个小定订单，截至上市当晚12点锁单量突破6万。而李斌在发布会上透露的4万台产能规划，意味着首批订单已基本消化完毕。这场胜利不仅关乎四季度盈利目标，更是李斌向投资人、供应商和消费者证明蔚来市场竞争力的关键战役。
作为蔚来产品体系的战略支点，ES8的成功具有多重意义。它既是修正此前产品定义失误的成果，也是渠道营销体系改革的试金石。过去一年间，蔚来从理想主义转向务实经营，通过精准定位家庭用户需求、优化成本控制和供应链管理，终于展现出中国车企应有的竞争姿态。
蔚来的转型始于对市场现实的清醒认知。第三代ES8彻底摒弃“全能车型”的幻想，将目标用户从商务精英扩展至家庭群体。通过三排大空间、后排娱乐屏、二排小桌板等配置，精准切中家庭用户痛点。这种转变在乐道L90上已初见成效，而ES8则将家庭场景的挖掘推向新高度。
在配置策略上，蔚来展现出难得的务实态度。李斌曾公开表示“车上不需要太多大屏”，但问界M9、理想L9等竞品的热销证明用户需求不可忽视。最终ES8在标配198项配置的基础上，通过自研神玑芯片替代4颗OrinX、提升零部件复用率至65%等方式，在保持40万级定价的同时，将BaaS后价格下探至29.88万元，直逼乐道L90 Ultra版的29.98万元。
蔚来发布会PPT展示198项标配配置
成本控制方面，蔚来通过配件复用、规模降本和研发降本构建新体系。CBU机制下，此前被诟病的过度研发投入开始变现，自研芯片和平台化开发显著降低制造成本。这种“把钱花在刀刃上”的策略，使全新ES8相比二代车型减少不必要的堆料，同时保持产品竞争力。
渠道与供应链的改善为销量爆发奠定基础。针对二代ES8曾因交付周期过长导致订单流失的教训，蔚来在ES8上市前即完成2000-3000辆库存生产，并提前储备基础配件。这种“预生产+拼装”模式使前期交付效率提升30%，配合10天内15万次试驾的密集推广，销服团队为这场战役做好充分准备。
但真正的考验在于持续交付能力。按当前6万锁单量计算，部分用户需等到明年一季度才能提车，这期间存在被竞品截胡的风险。更严峻的是，新能源汽车购置税政策退坡可能提前透支四季度需求，导致明年一季度出现“产能爬坡但需求下降”的尴尬局面。
李斌在NIO DAY沟通会透露补偿方案
为缓解用户焦虑，蔚来可能推出购置税兜底、积分红包等补偿措施。这些举措能否维持订单热度，将直接影响资本市场对蔚来的信心。瑞银和德意志银行近期上调目标价并给出“买入”评级，既是对ES8成功的认可，也包含对高端纯电市场突破的期待。
尽管取得阶段性胜利，蔚来仍面临严峻考验。与理想1000亿现金储备、小鹏销量攀升相比，蔚来的容错率依然较低。此前缺乏爆款车型的经历，使市场对其竞争力存疑。而坚持高端纯电路线，既错失增程式红利，又限制了降价空间，每次财报发布都引发“何时破产”的猜测。
但纯电市场的拐点正在到来。中汽协数据显示，今年纯电车型销量增速反超增程混动15个百分点。蔚来通过换电站网络构建的壁垒开始显现价值，当竞争对手意识到纯电市场潜力时，蔚来已建立先发优势。这种战略定力虽付出高额成本，却可能在市场转折期转化为核心竞争力。
ES8的成功让蔚来在高端纯电SUV领域暂时领先，但真正的挑战在于如何利用这个窗口期巩固优势。随着其他车企产品迭代加速，蔚来必须加快研发节奏、优化运营效率，在产能爬坡与需求波动之间找到平衡点。这场与时间的赛跑，将决定蔚来能否真正走出泥潭。
本文来自虎嗅，原文链接：https://www.huxiu.com/article/4782972.html?f=wyxwapp
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