【宏观新闻】
“924行情”一周年
2024年9月24日，一揽子金融政策出台，开启A股新一轮行情。一年来，A股市场交出亮眼答卷：主要指数全线飙升，总市值突破百万亿元大关，超1400只个股实现翻倍，微观活力与结构性牛市特征显著。各项利好政策催化下，A股主要指数均实现跨越式涨幅。上证指数累计上涨39.03%，深证成指涨62.31%，北证50指数、科创50指数、创业板指涨幅均超100%，其中北证50指数以158.01%的涨幅领跑各主要指数，市场整体呈现“成长强于价值”的特征。
鲍威尔最新讲话：股票价格估值偏高，透露降息关键原因，还释放这些信号
美联储主席鲍威尔就政策动向及经济形势表态，指出就业市场下行风险增大，是促使美联储上周采取降息行动的关键原因。鲍威尔表示，此举是政策立场转向“中性”的一步，并强调未来政策没有预设方向。他承认当前通胀水平仍略高于目标，8月核心PCE通胀率预计为2.3%，其中商品价格上涨主要反映了关税影响，而非广泛的通胀压力。鲍威尔同时指出，消费者支出已出现放缓迹象，企业信心受不确定性影响，劳动力市场活力有所减弱。
15连板后，天普股份再度停牌核查
据公告披露，自8月22日至今，其股价累计涨幅已超过300%，市值更是从不足40亿元一路暴涨至近150亿元。而引爆这场资本狂欢的关键，正是8月21日晚间公司发布的一则消息——AI芯片准独角兽企业中昊芯英的创始人，拟入主天普股份。然而，市场高度期待的这一易主事项，出现股价“提前抢跑”、神秘“80后”耗资逾2.5亿突击入股等一系列耐人寻味的“巧合”，且目前已引起监管层的高度关注。在多重疑点与监管聚焦之下，这场资本“盛宴”又能支撑多久呢？
黄金沸腾！全球资本竞相“扫货”，贵金属今年全面跑赢比特币，3800美元后还能进场吗？
9月23日，黄金价格继续攀高，截至北京时间17：00已经升至3775美元/盎司的历史新高，今年以来黄金已经30余次刷新历史新高，累计涨幅达到43%，黄金期货更是突破3800美元/盎司，持续刷新最佳成绩。目前，市场对黄金持有的信心空前高涨，全球最大的黄金ETF——SPDR的持仓量已经达到1000.57吨。
“中国版英伟达”周五上会，A股“沾边”股已大涨：多只股涨停
月23日，摩尔线程概念继续强势，和而泰、联美控股涨停，初灵信息同样涨停。消息面上，摩尔线程科创板IPO进程正加速推进。上交所官网显示，上交所上市审核委员会定于9月26日召开2025年第40次上市审核委员会审议会议，审议摩尔线程的首发事项。作为国内实现全功能GPU（图形处理器）自主研发的科技企业，摩尔线程被誉为“中国版英伟达”。公司此次拟募集资金80亿元，将重点投向新一代AI（人工智能）训推一体芯片、图形芯片及AI SoC芯片的研发。
A股大分化：“小登”追AI算力狂赚，“老登”守白酒地产躲牛市
所谓“老登股”，指的是60、70后投资者偏爱的传统板块龙头，以白酒、地产、煤炭等传统行业为代表，注重基本面和分红，常被冠以“价值投资”“白马股”等头衔。“小登股”则指科技成长板块，如AI、半导体、机器人等，景气度高、估值弹性大，今年以来涨幅显著。今年以来的此轮牛市行情分化显著，食品饮料、煤炭等传统蓝筹板块逆势下跌，很多网友都戏称自己“在老登股里躲牛市”，尽管以科技为代表的“小登股”波动较大，但整体涨幅显著，白酒、煤炭等传统“老登股”跟跌不跟涨，被网友嘲讽“吃肉赶不上，挨打一次不落”。
波兰将重新开放与白俄罗斯的边境口岸！此前中欧班列中断，已有中国外贸商紧急改转海运
当地时间9月23日，波兰总理图斯克表示将于25日凌晨重新开放与白俄罗斯的边境口岸。他还表示，如有必要，政府将再次关闭边境口岸。图斯克9月9日表示，波兰决定从11日午夜起全面关闭与白俄罗斯的所有边境口岸，以应对俄罗斯与白俄罗斯12日在白俄罗斯启动的联合军事演习。
9月11日，外交部发言人林剑主持例行记者会。针对中欧班列的相关提问，林剑表示，中欧班列是中波、中欧合作的旗舰项目，符合双方的共同利益。希望波方切实采取有效措施，确保班列安全顺畅通行，维护国际产业链供应链稳定。另外，针对俄罗斯无人机进入波兰领空的提问，林剑表示，中方希望有关各方通过对话协商妥善解决争端。
社保险资持仓市值创新高 耐心资本成A股“压舱石”
“9·24”一揽子金融政策落地以来，市场变化的核心特征之一是耐心资本持仓规模实现跨越式增长。截至今年8月底，各类中长期资金持有A股流通市值已达21.4万亿元，较“十三五”末大增32%。具体到相关机构，截至今年二季度末，以中央汇金、证金公司、国家外汇局旗下投资公司为主的“国家队”合计持仓A股市值超过3.7万亿元，逼近历史同期峰值。保险资金、社保基金、养老保险基金等耐心资本最新持仓市值超过2万亿元，创历史最高水平。
创年内新高！8月1.7亿股民涌入炒股软件，5家月活规模千万级
8月市场行情火热，A股迎来“泼天的流量”，带动证券APP用户活跃度大幅提升。易观千帆公布的最新数据显示，8月证券APP月活跃用户规模达1.73亿人，环比增长4%，同比大增27.26%，不仅刷新2025年单月最高纪录，更创下“9・24”行情以来的第三高位。
具体来看，第一梯队的阵容与位次处于稳定状态，第三方证券APP中，同花顺、东方财富和大智慧“三剑客”占据绝对优势，位居前三，均高于券商APP；券商自营APP中，华泰涨乐财富通与国泰海通君弘两大APP，8月活跃用户数均在千万人级别，大券商的活跃用户规模增量普遍高于中小券商。
【行业新闻】
固态电池等赛道再获政策支持 上市公司抢抓机遇
中信建投：看好机器人重回科技成长配置主线
英伟达将投资千亿美元兴建数据中心 机构称算力产业化方兴未艾
13部影片激战国庆档 IP续作受关注
【话题公司】
iPhone 17掀起换机潮 韦德布什大幅上调苹果目标价至310美元
随着iPhone 17系列销售火爆，韦德布什（Wedbush）周一将苹果公司目标价从270美元上调至310美元。该机构分析师称，新品发布后的强劲需求表明，苹果将在多年低迷发布后迎来的“真正换机周期”。苹果股价周一一度大涨逾4%，逼近历史高点。截止发稿，苹果涨3.45%，报254美元/股。
9月19日，苹果新一代iPhone智能手机正式发售，包括iPhone 17、iPhone Air、iPhone 17 Pro以及iPhone 17 Pro Max四个型号。种种迹象显示，这是iPhone近几年来最强劲的开局。
云业务飙升推动继任加速！甲骨文（ORCL.US）迎来“双CEO时代”
在云业务实现了大幅加速增长、股价亦大幅上涨后，甲骨文（ORCL.US）在近几个月加快了其高层继任计划。今年6月，这家软件巨头晋升了两位高管——Clay Magouyrk和Mike Sicilia——担任公司总裁。据一位知情人士透露，甲骨文当时的计划是，一到两年后再将他们提升为联席首席执行官。但这一时刻提前到来。本周一，Clay Magouyrk和Mike Sicilia被任命为甲骨文新的双联席首席执行官，以把握一连串利好消息、并在重大变革之际推升新一代领导层。
溢价388%！盛新锂能拟14.56亿元收购启成矿业21%股权
9月22日晚间，盛新锂能（002240.SZ）发布公告称，公司拟通过全资子公司四川盛屯锂业有限公司以14.56亿元现金交易的方式，收购四川启成矿业有限公司21%股权。交易完成后，盛新锂能将直接持有启成矿业70%股权，启成矿业及其控股子公司雅江县惠绒矿业有限责任公司将纳入上市公司合并报表范围，本次股权收购事项不构成关联交易。
【股市动态】
A股：沪深两市三大股指22日早间普遍高开，各股指全日呈宽幅整理态势，收盘时普遍上涨。截至收盘，沪指报3828.58点，涨0.22%；深成指报13157.97点，涨0.67%；创业板指报3107.89点，涨0.55%。沪深两市全天成交额约21214.9亿元。板块方面，半导体和元器件板块当日整体涨幅靠前，立讯精密收于10%涨停，长盈精密收于20%涨停并创历史新高，中芯国际、海光信息、工业富联大幅上涨并创历史新高。AI手机PC、无线耳机、存储芯片、AI眼镜、EDA概念、MCU芯片、消费电子、Sora概念、培育钻石、液冷服务器、贵金属等板块亦有显著上涨。影视院线、酒店餐饮、旅游、造纸等板块跌幅靠前。申万宏源证券认为，A股尚未摆脱小级别休整波段：新结构、新催化维持市场热度，但尚不足以转变总体赚钱效应收缩。
港股：港股市场方面，恒生指数回调0.76%报26344.14，恒生科技回调0.58%报6257.91，恒生中国企业指数回调1.07%报9370.73，恒生港股通高股息率指数回调1.68%。A股市场方面，上证指数上涨0.22%，沪深300上涨0.46%，万得全A上涨0.52%，红利指数回调0.84%。行业主题方面：中信港股通一级行业中，电子（+1.85%）、钢铁（+1.58%）、有色金属（+1.39%）领涨，国防军工（-2.59%）、综合金融（-2.44%）、综合（-2.39%）领跌；概念方面，富士康指数（+15.02%）、OLED指数（+10.30%）、苹果指数（+6.57%）领涨，港口运输指数（-3.57%）、充电桩指数（-3.34%）、燃料电池指数（-3.19%）领跌。
美股：受科技股反弹及黄金价格创下历史新高的推动，美国主要股指均呈现上涨态势。截至收盘，道指涨66.27点，涨幅0.14%，报46381.54点，纳指涨0.70%，报22788.98点，标普500指数涨0.44%，报6693.75点。明星科技股中，英伟达涨3.9%，苹果涨4.3%，甲骨文涨6.3%，特斯拉涨1.9%，微软跌0.7%，谷歌跌0.9%，Meta和亚马逊跌1.7%。纳斯达克中国金龙指数跌近1%，阿里巴巴、百度涨逾1.0%，网易涨0.2%，拼多多跌0.7%，京东跌3.3%。
欧股：保时捷欧股跌幅扩大至7.7%，此前该公司下调业绩展望。大众汽车下跌7.5%，创自2022年12月以来最大的盘中跌幅。
【公告速递】
天创时尚：将开展股东回馈活动发放3折折扣券
天创时尚（603608）公告，在即将迈向上市十周年之际，公司将开展“天创时尚2025年度股东回馈活动”，同时向广大股东征集对公司产品的意见或建议。截至9月9日下午收市后登记在册的股东，填写股东证明资料，可以申请领取3折折扣券（按吊牌价折扣），个人股东限本人领取1张，法人股东限指定不超过5名（含5名）代表各领取1张，该折扣券可在微信小程序“KISSCAT接吻猫”使用。折扣券申领时间为9月22日至10月10日。
新乡化纤：北区生物质纤维素长丝生产线设备停产改造
新乡化纤（000949）公告，决定自10月1日起对公司北区生物质纤维素长丝生产线设备进行有序停产改造，停产改造时间约90天。此次有序停产改造是公司进一步提高相关生产线的稳定性和运行水平所采取的积极措施。此次有序停产改造涉及公司生物质纤维素长丝产能31200吨/年，预计2025年度减少公司生物质纤维素长丝产量约7000吨，减少公司营业收入约1.85亿元，减少利润总额约4800万元。公司将积极协调，使相关生产线早日恢复生产。
博众精工：拟转让参股公司苏州灵猴机器人部分股权
博众精工（688097）公告，公司拟以6400万元的对价转让参股公司苏州灵猴机器人有限公司（简称“苏州灵猴”）注册资本2031.75万元对应的股权（约占当前苏州灵猴注册资本总额的18.29%；如苏州灵猴后续发生增资扩股等事件，届时公司持股比例以上述注册资本所对应的实际股比为准）。预计交易完成后，公司持有苏州灵猴21.61%股权。
天成自控：获知名新能源汽车企业乘用车座椅总成项目定点
天成自控（603085）公告，公司近日收到国内某头部知名新能源汽车企业乘用车座椅总成项目的定点通知，公司获得该客户乘用车座椅总成项目的定点。根据客户规划，项目预计于2026年6月开始量产，项目生命周期为3年，预计项目周期内配套乘用车总量为54万辆。
华资实业：全资子公司乳泉奶业拟3850万元出售资产
华资实业（600191）公告，下属全资子公司内蒙古乳泉奶业有限公司（简称“乳泉奶业”）拟向内蒙古景宏农牧业有限公司（简称“景宏农牧业”）出售奶牛场资产及相关配套设施，交易金额3850万元。此次出售资产事项对公司当期损益的影响约1170万元。
广东建工：中标19.24亿元广州金融城东区车陂村集体物业复建项目
广东建工（002060）公告，公司全资子公司广东建工集团中标金融城东区车陂村集体物业复建项目施工总承包，中标价格19.24亿元。
友讯达：预中标约1.07亿元国家电网采购项目
友讯达（300514）公告，公司预中标国家电网有限公司2025年第五十三批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）项目，中标金额约1.07亿元，占公司2024年营业收入的10.55%。
三星医疗：预中标合计约1.93亿元国家电网采购项目
三星医疗（601567）公告，公司及下属全资子公司宁波奥克斯智能科技股份有限公司、宁波三星智能电气有限公司近日在国家电网有限公司2025年第五十三批采购（营销项目第二次计量设备招标采购）、国家电网有限公司2025年第六十批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）、国家电网有限公司2025年新增第十一批采购（营销项目新增第一次充换电设备招标采购）项目中被推荐为中标候选人，预计合计中标总额约为1.93亿元。
白云电器：预中标合计1.62亿元国家电网采购项目
白云电器（603861）公告，经公示，公司及控股子公司桂林电容为国家电网有限公司2025年第六十批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）9个分标项目推荐的中标候选人，中标金额合计为1.62亿元，占公司2024年营业收入的3.25%。
*ST围海：联合预中标1.41亿元工程总承包项目
*ST围海（002586）公告，公司（牵头方）及云南开发规划设计院有限公司组成的联合体成为“云南省曲靖市罗平县智慧农业项目工程总承包（EPC）一标段”项目的中标候选人，项目投标报价为1.41亿元，项目计划工期360天，公示期为9月22日。
普莱得：与国际知名电动工具品牌商签订战略合作协议
普莱得（301353）公告，公司近日与交易对手方某国际知名电动工具品牌商签订战略合作协议，约定未来五年（含2025年）的电动工具采购总量累计超7亿元，占公司2024年度经审计营业收入的比例超80%。
兰花科创：与盘毂动力签订战略合作协议
兰花科创（600123）公告，公司与上海盘毂动力科技股份有限公司（简称“盘毂动力”）近日签订《战略合作协议》。双方将围绕轴向磁通电机在煤矿开采、煤机设备及非煤领域的应用，开展多方面合作。其中，双方合资成立公司联合研发煤矿用防爆型轴向磁通电机及相关产品，改型提升现有产品；盘毂动力控股制造公司分阶段在晋城等地投资建设轴向磁通先进电驱系统智能制造基地，生产电机及电驱总成类产品；待技术攻关与产品开发获双方认可后，依托该制造公司建设煤炭用轴向磁通电机及一体机产业研发和组装基地，推动技术成果转化。
浙江医药：国投高科拟减持不超1%公司股份
浙江医药（600216）公告，持股15.61%的股东国投高科计划通过集中竞价交易方式，合计减持公司股份不超过961.64万股，即不超过公司总股本的1%。
苏盐井神：部分董事、高管拟合计190万元至266万元增持公司股票
苏盐井神（603299）公告，公司董事长吴旭峰，副董事长肖立松，职工董事万泽湘，常务副总经理丁光旭，副总经理张旭东、赵敏前、刘洋，总会计师许海军，总经理助理尚庆旺，董事会秘书戴亮计划通过以集中竞价的方式增持公司股份，合计拟增持金额不低于190万元（含）且不超过266万元（含）。此次增持计划不设定价格区间。
三孚新科：拟1000万元至1500万元回购股份
三孚新科（688359）公告，公司拟1000万元（含）至1500万元（含）回购股份，用于员工股权激励或员工持股计划，回购股份价格不超过80元/股。
贵研铂业：拟定增募资不超12.91亿元用于产业转型升级等项目
贵研铂业（600459）公告，公司拟向特定对象发行A股股票，募资不超过12.91亿元（含），投资于科技创新平台类项目、产业转型升级类项目以及补充流动资金。
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