近期，中国股市迎来外资爆买潮，市场投资热情高涨。据摩根士丹利最新发布的报告显示，今年9月份，净流入中国股市的外资规模反弹至46亿美元（约合人民币327亿元），这一数字创下了自2024年11月以来的单月最高纪录。截至9月30日，年内外资被动型基金累计流入已达180亿美元（约合人民币1280亿元），显示出外资对中国市场的强烈信心。
外资爆买，中国资产重估
摩根士丹利分析师Chloe Liu等人在报告中指出，9月外资净流入的反弹主要得益于被动型基金52亿美元的流入，尽管主动型基金小幅流出6亿美元，但整体趋势依然向好。继7月中旬美国基金大举流入中国股市后，9月欧盟被动型基金也开始积极追赶。摩根士丹利此前在美国进行的调研显示，超过90%的参与投资者计划增加对中国市场的投资敞口，这一比例达到了2021年以来的新高。
汇丰环球投资研究的“新兴市场投资意向调查”也印证了这一点。在众多新兴市场中，中国股市成为全球机构投资者的首选。超过一半的受访者看好A股市场前景，远高于今年6月调查时的约1/3比例，这充分反映了市场对中国经济的信心。
高盛策略师表示，在宏观利好、仓位趋势和有利的季节性因素推动下，新兴市场股票和货币年底前将上涨。高盛将MSCI新兴市场指数12个月目标位上调，并明确表示将对中国资产维持超配立场，这进一步凸显了中国市场在全球投资版图中的重要地位。
瑞银财富管理投资总监办公室也发表观点称，在中国，流动性充裕和科技创新加速使得投资者情绪高涨。股市涨势尚未达到巅峰，随着家庭大量额外储蓄逐渐流入市场，机器人等创新板块的估值或迎来进一步重估。
半导体板块成投资热点
据摩根士丹利报告，今年9月份，主动经理增持最多的是半导体、资本货物板块。其中，外资对阿里巴巴、宁德时代和京东的增持幅度最大，而对腾讯控股、中国平安和泡泡玛特的持仓则有所减少。这一数据表明，外资正在积极布局中国的高科技产业。
市场层面，港股半导体板块近期持续走强。10月首个交易日，中芯国际大涨超12%，华虹半导体也大涨超7%。今日开盘后，尽管港股主要指数全线调整，但中芯国际、华虹半导体股价依然逆势走强，盘中均创出历史新高。截至收盘，中芯国际涨幅达1.39%，年内涨幅扩大至185.8%；华虹半导体涨幅达2.1%，年内涨幅更是高达304.2%。
消息面上，近日DeepSeek和智谱先后宣布推出新一代大模型，并宣布适配国内芯片。多家芯片厂商如华为升腾、寒武纪、海光信息等即宣布完成适配，这进一步推动了半导体板块的发展。同时，存储芯片掀起的涨价潮也对半导体板块行情带来积极驱动。
华鑫证券表示，AI芯片大时代已经来临，国产AI产业链从上游先进制程到先进封装，再到下游字节阿里腾讯的模型加速迭代升级，已经实现全产业链打通。中信证券研报也称，市场风格维持高位震荡，仍围绕科技主线展开交易，风格偏向半导体板块。
受益于AI浪潮来袭，半导体行业业绩也在加速释放。中原证券研究所指出，上半年半导体行业实现营收达3530.27亿元，同比增长13.34%；归母净利润达247.15亿元，同比增长27.16%。展望A股10月行情，银河证券认为机遇可能更多集中在科技成长领域，而港股则受益于独特的市场结构和外部流动性预期。
银河证券指出，10月是关键的政策布局窗口期，随着会议时点临近，资本市场预期稳中有升。与此同时，市场押注美联储10月将再次降息，若兑现，港股市场将直接受益。整体来看，中国股市正迎来外资爆买潮，半导体板块成为投资热点，未来市场表现值得期待。
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