2025年以来，随着中国资本市场对外开放进程加速，摩根士丹利基金、联博基金等外资机构持续加大在A股市场的布局力度。除增资动作外，多家机构通过高频调研和积极发声展现对中国资产的长期信心。其中，摩根资产管理在《2025年中全球市场展望》中明确指出，中国资产已成为全球资产配置再平衡的核心标的，下半年结构性行情值得期待。
路博迈基金在《中国市场展望7月报》中分析称，当前A股市场已具备部分上行条件，技术面与政策面的共振效应正在形成，市场正等待更具确定性的催化因素落地。从基金发行数据看，路博迈、富达、摩根等机构年内新发基金超30只，显示外资持续流入态势。
调研数据揭示外资布局方向
据Choice数据统计（截至2025年9月28日），摩根基金、摩根士丹利基金、宏利基金近1个月对A股公司的调研均接近40家。具体来看：
摩根基金：科技成长股受追捧
摩根基金近1个月调研38家公司，晶盛机电等3家企业被重复调研2次，累计调研41次。从行业分布看，半导体（5家）、光伏设备（4家）、通用设备（3家）领域企业占比超三成。年内股价表现方面，32家公司实现上涨，其中11家涨幅超50%，4家实现翻倍。
典型案例包括"视觉+机器人"双主业发展的思看科技，该股年内涨幅达290%。作为"3D扫描仪第一股"，其产品服务于宁德时代、特斯拉等头部企业，并与艾利特机器人达成战略合作，共同推进机器人视觉感知技术创新。另一被重复调研的晶盛机电年内涨幅53.31%，其12英寸碳化硅衬底加工中试线通线标志着国产化突破。
摩根士丹利基金：半导体板块表现抢眼
摩根士丹利基金调研的38家公司中，18家涨幅超50%，8家实现翻倍。半导体行业以5家被调研企业居首，其中源杰科技凭借173.27%的年内涨幅领跑。这家高速光芯片"IDM小巨人"上半年数据中心业务收入同比激增1034.18%，成为第一大营收来源。
宏利基金：存储芯片龙头涨幅超320%
宏利基金调研的38家公司中，东芯股份等2家被重复调研。半导体板块以8家企业居首，其中全品类存储芯片设计商东芯股份年内涨幅达320%。近期全球存储芯片价格大幅上涨，三星电子将LPDDR内存价格上调30%，美光科技涨价20%-30%，行业周期反转趋势明确。
中信证券指出，存储芯片供应短缺将持续推高价格。光大证券则认为，行业自2024年第三季度触底后，已于2025年第二季度进入明确复苏通道。
五家外资机构联合调研28家企业
路博迈、施罗德、联博、富达、安联五家机构合计调研28家A股公司，其中德赛西威同时获富达与安联关注。从行业看，半导体（5家）、IT服务（3家）、软件开发（3家）领域企业占比突出。年内12家公司涨幅超50%，2家实现翻倍。
作为汽车电子"舱驾一体"龙头，德赛西威年内涨幅31.9%，近1月涨13.44%。公司上半年营收146.44亿元，智能驾驶域控制器等新产品获长安、吉利等车企订单，新项目年化销售额超180亿元。
猜你喜欢
