华尔街对人工智能（AI）的颠覆性影响存在严重低估，这一观点来自全球最大私募股权公司黑石集团的总裁Jonathan Gray。他在近期公开场合明确指出，AI技术不仅具备重塑商业模式的潜力，更可能让大量传统行业迅速过时。为此，黑石已将AI风险评估纳入投资决策的核心环节，要求所有交易团队在投资备忘录首页必须详细阐述AI对目标项目的影响。
在伦敦举行的英国《金融时报》私募资本峰会上，Gray强调，AI的破坏力已从理论预测转为现实。他指出，尽管市场对AI公司估值过高可能形成泡沫存在担忧，但投资者更应警惕传统行业面临的‘被颠覆风险’。‘人们说‘这闻起来像泡沫’，但他们没有问：那些可能被大规模颠覆的传统业务呢？’他以纽约出租车牌照的命运为例，说明技术变革如何瞬间摧毁长期积累的价值——这些牌照价值在数十年间增长了近500倍，却在网约车应用颠覆市场后迅速损失了80%的价值。
AI冲击波：从白领行业到制造业
Gray特别指出，OpenAI、微软和谷歌等公司开发的AI算法正在颠覆会计、咨询和法律等白领行业。‘基于规则的业务，如法律文件处理、会计审计和保险理赔，将面临深远冲击。’他透露，黑石近期已放弃收购多家被视为‘易受AI风险影响’的软件和呼叫中心公司，转而重新定位旗下工业投资组合，例如推动Copeland和Legence等企业向AI基础设施提供商转型。
据知情人士透露，黑石的投资策略调整涉及多个层面。在信贷业务方面，该公司虽向企业软件公司Medallia等提供了数十亿美元贷款，但这些企业正面临AI驱动的竞争对手抢夺客户的风险。与此同时，黑石大幅增加了对数据中心供电公用事业公司的投资，并要求所有交易团队回答一个核心问题：‘AI对企业软件、数据处理服务和基于规则的工作意味着什么？’
双向调整：规避风险与捕捉机遇
Gray承认，AI技术将导致部分行业失业，但他同时强调，该技术可能为全球经济带来被低估的生产力收益。‘我们不敢说确切知道一切将如何发展，但如果每个交易团队都必须分析AI影响，那么它就是会议室里的头号议题。’他要求团队既不要忽视传统业务被颠覆的风险，也要积极布局AI基础设施带来的机遇。
黑石的实践已显现这一策略。作为OpenAI等公司所用数据中心的早期投资者，该公司多年来持续评估AI风险，并通过对工业组合公司的重新定位，使其产品服务于AI算力需求。Gray认为，这种双向调整不仅能规避潜在损失，更可能创造数万亿美元的新企业财富。
警示与机遇并存：投资界的AI革命
在Gray看来，AI对商业世界的颠覆速度远超市场预期。他以制造业为例，指出机器学习技术正在威胁传统人工岗位，而广告商、出版商和软件公司的商业模式也面临重构风险。‘这种颠覆不是未来十年的预测，而是正在发生的现实。’他呼吁投资者重新审视投资组合，将AI风险评估提升至与财务指标同等重要的地位。
黑石的行动为华尔街提供了范本。通过要求交易团队在投资决策中优先考量AI影响，这家私募巨头正试图在技术变革的浪潮中占据先机。正如Gray所言：‘尽管AI会造成一些负面经济颠覆，但它为大型企业和全球经济带来的生产力收益同样不可忽视。’
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