《金证研》 巽风/作者
近日，工信部发布《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》，明确提出支持全固态电池等前沿技术的基础研究。据市场消息，工信部计划于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中期审查，通过审查的项目将获得后续拨款，并可能启动第二轮补贴申报窗口。这一政策信号为电池技术发展注入强劲动力。
产业链层面，多家电池企业宣布已建成或即将建成全固态电池中试线，并明确量产时间表。在政策与产业双重利好推动下，电池相关主题基金表现抢眼。截至2025年9月17日，电池ETF（交易型开放式指数基金）9月以来涨幅达17.16%，成为市场关注的焦点。
电池板块近期表现强劲，主要源于三方面驱动：一是储能需求超预期，国内储能商业模式逐步清晰，叠加欧洲碳排政策及新兴市场储能需求增长，推动电池需求端持续扩张；二是固态电池产业化进程明显加快，技术突破带动产业链预期升温；三是行业盈利水平全面改善，下游需求强劲带动电池各环节排产及产能利用率提升，盈利能力边际改善显著。
目前，市场主流的电池主题基金主要覆盖储能、固态电池（新能源车）及电池上下游产业链三大板块。其中，两大核心指数——国证新能源电池指数与中证电池主题指数，因覆盖范围不同而呈现差异化投资逻辑。
中证电池主题指数（931719）：选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池及产业链上下游的上市公司证券作为样本，反映电池主题上市公司整体表现。以招商中证电池主题ETF为例，其十大重仓股包括阳光电源、宁德时代、三花智控、亿纬锂能、国轩高科、格林美、欣旺达、先导智能、天赐材料及科达利，覆盖电池制造、材料、设备等全产业链环节。
国证新能源电池指数：聚焦新能源储能电池主题，由沪深北交易所新能源发电产业储能电池相关上市公司组成，涵盖电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等储能相关领域，更侧重于储能细分赛道。
近期市场行情火热，电池指数基金短期业绩表现亮眼。截至2025年9月17日，华夏创业板新能源ETF近三个月涨幅达58.4%，凸显板块投资热度。然而，对于基金持有者而言，制定合理的止盈策略是保障收益的关键。
浮盈止盈策略：基于一定的浮盈比例设定“止盈线”，是市场交易者常用的入门策略。以广发国证新能源车电池交易型开放式指数证券投资基金为例，截至2025年9月17日，该基金自2025年4月9日阶段性低点以来涨幅达64.45%。若投资者将止盈线设置为50%，则可考虑在达到该比例时止盈。但需注意，该策略仅基于个体收益率，未考虑指数估值水平及标的弹性，可能脱离标的基本面。
指数估值策略：通过判断指数估值水平决定是否止盈。以中证电池主题指数为例，截至2025年9月17日，其收盘价为3,904.97，市盈率为35.75，高于2年内的30.75x/75%分位（3,358.41），表明该指数短期可能存在高估风险。
高估分批止盈策略：当指数进入高估区间时，制定分批减仓计划。例如，每隔一段时间依次减仓15%标的仓位；若后续指数仍高估，则继续减仓15%；否则持仓部分保持不动，等待市场调整机会。该策略有助于平衡收益与风险，避免一次性卖出错失后续上涨机会。
总体而言，电池指数基金为投资者提供了把握电池技术发展红利的重要工具，但仍需结合自身风险承受能力与盈亏预期，适时运用止盈策略进行减仓或离场操作，理性谨慎地做出投资决策。
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