原创 刘晓博
在过去的十多个小时里，铜、水泥、玻璃三大行业均出现了重要的新动向，这些变动对市场的影响值得高度关注。
一、铜价突现大幅上涨
观察伦铜的走势图，可以发现铜价在近日出现了五个多月以来的最大单日涨幅。
国际铜价之所以突然暴涨，是因为全球第二大铜生产商——美国的自由港麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan Inc.）宣布，其在印尼的格拉斯伯格矿场发生了致命的泥石流事故。
格拉斯伯格矿场是世界上最大的金铜矿之一，也是自由港麦克莫兰公司最赚钱的矿场。在事故发生前，该矿场约占今年全球铜矿供应的3.2%，贡献了自由港公司近30%的铜产量和70%的黄金产量。
更为严峻的是，矿场产能的恢复需要较长时间，预计可能要到2027年才能完全恢复。据预测，明年印尼自由港公司的铜产量仍将下滑35%。
目前，全球最大的铜生产商是总部位于澳大利亚/英国的必和必拓，其次是美国的自由港麦克莫兰，它们去年的铜产量分别为196万吨和191万吨。
排名第三至第六的分别是智利国家铜业公司、嘉能可（瑞士）、南方铜业（墨西哥/秘鲁）、英美资源（英国）。
中国有两家企业成功跻身全球前十，分别是排名第七的紫金矿业和排名第九的洛阳钼业，它们的产量分别为107万吨和50万吨（权益产量）。
中国其他重要的铜企业还包括江西铜业、铜陵有色、金川集团、云南铜业、西部矿业、五矿资源等。（提及这些企业仅为分享信息，不代表推荐；市场有风险，投资需谨慎）
由于铜矿往往同时生产黄金，铜价与金价关系密切。此次印尼的泥石流事故，不仅将影响全球铜产量，还可能刺激金价进一步上涨。
二、水泥玻璃产能调控政策出台
昨日收盘后，工信部等六部门联合印发了《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。该文件明确提出，要严格调控水泥玻璃产能。
具体要求包括：
严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目必须制定产能置换方案。同时，严禁从非大气污染防治重点区域向大气污染防治重点区域转移水泥熟料、平板玻璃产能。
水泥企业需在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，以促进实际产能与备案产能的统一。此外，还将发挥质量、环保、能耗、安全等综合标准的作用，依法依规淘汰水泥、平板玻璃的落后产能，推动环保绩效低的企业逐步退出市场。
这一系列政策意味着，本轮去产能、反内卷的行动正在不断推进中，水泥、平板玻璃两大领域也已开始行动。
这有利于扭转水泥、平板玻璃价格下跌的走势，对头部企业构成利好。由于环保壁垒、技术壁垒的提高，新的投资很难进入这些领域，尾部企业将逐步退出市场。
中国头部的水泥企业包括中国建材、海螺水泥、金隅冀东水泥、华新水泥、华润建材科技等。在平板玻璃领域，头部企业则包括信义玻璃、信义光能、旗滨集团、福莱特、金晶科技、洛玻集团、中国玻璃、耀皮玻璃等。（提及这些企业仅为分享信息，不代表推荐；市场有风险，投资需谨慎）
水泥、玻璃产能过剩、价格下跌与房地产市场的低迷有直接关系。去产能需要持续一段时间才能见效，因此估计市场短期内的反应不会显著。
但相比之下，铜价因印尼矿山事故而受到的刺激是直接的，其对市场的影响在短期内看更为显著。
今天早上开盘，与铜相关的股票均出现了大涨。其中，洛阳钼业H股更是大涨了超过12%。
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