近日，被誉为“女版巴菲特”的知名投资人“木头姐”凯茜·伍德（Catherine Wood）执掌的方舟投资（ARK Invest）再次引发市场关注——其旗下基金对中国科技股进行了显著增持，这一动作被解读为国际资本对“重估中国”浪潮的最新注脚。
据方舟投资发布的每日交易报告，尽管阿里巴巴股价已攀升至2021年底以来的新高，但“木头姐”仍果断出手，通过旗下两只ETF基金累计买入约1630万美元的阿里巴巴股票。与此同时，百度也获得大幅增持，持仓总额提升至4700万美元。这一系列操作不仅发生在个股相对高位，更折射出国际资本对AI时代下中国科技巨头价值的重新审视。
全球市场情绪波动的背景下，华尔街风向标人物的决策往往具有风向标意义。此次增持的深层逻辑在于，生成式AI的爆发式增长正成为改写科技估值的关键变量。当英伟达凭借AI算力垄断市值屡创新高，微软、谷歌等巨头通过AI应用重塑业务边界时，全球投资者开始寻找下一个价值洼地。而中国科技公司凭借在AI领域的长期布局和技术积累，正成为资本关注的焦点。
过去数年，中概股经历估值下修周期，市值与其在全球科技版图中的实际地位严重背离。但AI浪潮的崛起正在扭转这一局面。以本次被增持的阿里巴巴和百度为例，两者均是中国最早布局大语言模型的企业。阿里巴巴的通义千问模型与阿里云深度结合，试图构建覆盖电商、物流、金融的“AI+”生态；百度则依托搜索技术优势，在信息检索、内容生成及自动驾驶等领域形成多元化AI落地路径。这种将AI技术与庞大应用场景、海量数据结合的能力，构成了中国科技公司的独特优势。
凯茜·伍德的投资哲学始终聚焦“颠覆性创新”。她此次选择中国科技股，或意味着其认为中概股的“颠覆性”正从商业模式创新转向硬核科技创新，而当前市场价格尚未充分反映这一转变。数据显示，即便经历反弹后，许多中概股的市盈率、市销率等关键指标仍低于美国同类公司，为追求高成长的基金提供了性价比极高的投资标的。
当然，ARK基金的个别操作不能简单等同于外资全面转向。中美科技竞争与摩擦持续存在，供应链安全、技术出口管制等问题仍制约部分保守型资本的决策。但对于像ARK这样以捕捉技术周期为核心、风险容忍度更高的投资者而言，“用脚投票”已表明态度：那些拥有核心技术、广阔应用场景和清晰AI战略的头部公司，正在被聪明资本重新定价。
这股由AI驱动的重估浪潮或许才刚刚开始，途中必然伴随宏观经济波动、地缘政治扰动和激烈市场竞争。但可以确定的是，忽视中国市场AI玩家的潜力，将可能让投资者面临巨大的机会成本。正如“木头姐”的选择所揭示的，全球资本正在分化——真正的价值，终将属于那些能驾驭技术浪潮的企业。
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