A股港股突遭利空跳水，七部门政策利好能否扭转局势？

节前市场兑现效应叠加美股两大利空，A股三大指数集体跳水，创业板指重挫2.6%，海外算力、国产算力、储能等主线板块全线溃退。港股亦难独善其身，A股收盘后恒生科技指数大跌近3%。昨日科技股领涨时3800余家个股下跌，今日科技股领跌又现3400余家个股跟跌，市场呈现"涨不跟涨、跌必跟跌"的弱势格局。

重磅消息解析：

一、美国经济数据超预期强化紧缩预期

• 美国上周初请失业金人数下降1.4万至21.8万人，创7月中旬以来新低，远低于市场预期的23.5万人
• 第二季度GDP终值年化环比增长3.8%，较修正值大幅上修0.5个百分点，创近两年最快增速
• 核心PCE物价指数终值由2.5%上调至2.6%，消费者支出强劲与进口下降成主要推手

强劲数据推动美债收益率一度逼近4.2%，美元指数升破98关口。高盛研究显示，中国股市回报与经济活动指标的相关性已降至2%，远低于美国市场的负相关，揭示后疫情时代全球股市上涨的核心驱动力实为充裕流动性。在此背景下，中国股市近期上涨可视为较晚加入的流动性盛宴。

需警惕的是，当美元、美债收益率走强导致流动性收缩时，市场叙事将失去支撑，权益类资产需保持谨慎。但当前美元尚无持续走强基础，美国就业、通胀数据的阶段性波动更多构成短期扰动。假期期间将公布的9月非农就业数据值得重点关注。

二、特朗普关税政策冲击市场

• 10月1日起对厨房橱柜、浴室洗手台等建材征收50%关税，进口家具加征30%，专利药品加征100%
• 权衡减少半导体进口计划，要求国产芯片与进口芯片数量相等，未达标企业将面临巨额关税

受此影响，A股、港股医药板块遭遇重挫。特朗普政府通过关税大棒打压中国制造的意图明显，半导体产业链首当其冲。

三、科技领域动态与政策红利

• OpenAI发布AI超级助理Plus，Gemini推出具"思考力"机器人
• 国家发改委推进全国一体化算力网建设，打造集监测、调度、供给、安全于一体的新型基础设施

四、七部门政策组合拳释放利好

• 石化化工行业稳增长方案：工信部等七部门提出2025-2026年行业增加值年均增长5%以上，推动精细化延伸、数字赋能和安全水平提升
• 人工智能+交通运输实施意见：交通运输部等七部门规划到2027年实现AI在交通场景广泛应用，建成标志性创新工程

盘面收官数据

截至收盘，上证指数跌0.65%，创业板指跌2.60%，市场成交额缩量至2.16万亿。港股方面，恒生指数跌1.35%，恒生科技指数跌2.89%。行业表现呈现明显分化，石油石化、环保、公用事业等防御性板块领涨，计算机、电子、传媒等成长板块领跌。

风险提示

股市投资存在风险，本文分析不构成具体投资建议。市场波动受多重因素影响，投资者需保持独立思考，谨慎决策。