9月29日，A股电池板块早盘迎来强势拉升，成分股万润新能（688275.SH）、湘潭电化（002125.SZ）、天际股份（002759.SZ）、石大胜华（603026.SH）集体涨停，市场情绪显著回暖。此次行情背后，是财政部等三部门联合发布的《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，明确2024年至2025年期间购买新能源车可享受免征购置税政策，每辆免税额不超过3万元。
根据2023年财政部、税务总局和工信部联合公告，2024年1月1日至2025年12月31日期间购买新能源车可免征车辆购置税，但2026年1月1日起政策将退坡。这意味着，当前是消费者享受全额免税优惠的最后窗口期。以我国现行10%的车辆购置税税率计算，若政策减半征收，消费者购买新能源车需额外支付5%的税费，购车成本显著上升。
政策窗口收窄引发市场抢购潮。中国汽车流通协会秘书长崔东树指出，受“末班车效应”影响，消费者正加速购车决策，预计下半年新能源车市场将迎来有效增量，全年车市表现或超预期。此次三部门优化政策，将免税额度上限提升至3万元，进一步强化了政策对市场的支撑作用。
新能源车购置税政策调整也引发市场波动担忧。长安汽车董事长朱华荣以15万元级新能源车为例测算，2026年政策退坡后，消费者购车成本将增加7500元，可能引发产业链供应紧张，包括运输、物流、零部件等环节均面临产能压力。但这一变化也意味着，整车企业及产业链上下游将迎来订单与销售额的双重增长。
其中，动力电池企业成为最大受益方。随着主流车企销量提升，电池需求同步攀升，推动电池企业扩大产能、加速技术升级。例如，提升电池能量密度、安全性和寿命等关键指标，进而优化新能源车整体性能。同时，电池需求增长将带动锂、钴等上游原材料产业发展，形成更完整的产业链生态。
机构建议重点关注四类企业：一是技术壁垒深厚的动力电池龙头，关注其产能扩张及固态电池、钠离子电池等新型技术转化；二是锂、钴等关键原材料供应商的资源自给率与成本控制；三是IGBT芯片、车载雷达等智能化核心部件的国产替代进程；四是新能源车型迭代快、市场份额提升潜力大的整车企业。此外，全球化布局企业的供应链稳定性与海外市场拓展能力也值得关注。
据同花顺数据，A股电池板块目前共有101只成分股。从市值分布看，千亿级龙头企业凭借技术积累与规模效应占据主导地位。例如，宁德时代作为全球动力电池龙头，2025年9月26日总市值达17352.53亿元，其动力电池使用量连续多年全球第一；比亚迪作为综合性企业，锂电池产品覆盖自用及外供，同期总市值9781.84亿元。
百亿级企业则通过特色化路径在细分市场突围。天齐锂业作为全球锂矿龙头，同期总市值734.77亿元，为锂电池行业提供关键原材料；天赐材料作为电解液龙头，同期总市值654.13亿元，积极拓展锂电池材料领域。
此外，大量成长型企业凭借灵活机制与新技术洞察力加速研发。例如，宁新新材专注锂电池负极材料前驱体，同期总市值13.95亿元；科隆股份布局锂电池电解液添加剂，同期总市值17.26亿元。这些企业正试图通过技术创新实现弯道超车。
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