原创 中国财经报 中国财经报2025年09月13日
自党的十八届三中全会明确财政作为“国家治理的基础和重要支柱”以来，财政治理体系在我国宏观经济治理中持续发挥关键作用。回顾“十四五”时期，面对内外部复杂风险挑战，财政政策不仅通过逆周期调节推动经济高质量发展，优化经济结构，提升民生福祉，维护社会稳定，还通过深化财税体制改革，调动各方积极性，适配国家战略需求，充分彰显了大国财政的担当与智慧。
然而，财政运行也面临多重压力：宏观税负持续下行，支出责任不断扩大，财政需平衡短期风险与中长期可持续性，兼顾经济社会风险与债务风险，同时协调经济建设与民生福利投入，以自身负重前行换取经济社会行稳致远。
财政治理四大核心成效
稳增长：积极财政政策持续发力，激发市场活力
一是大规模减税降费切实减轻企业与居民负担，增强微观主体抗风险能力。在经济新旧动能转换关键期，减税降费为市场主体减负超10万亿元，年均超2万亿元，有效激发市场活力。2024年，全国一般公共预算收入占GDP比重降至16.3%，较2020年下降1.4个百分点。二是财政支出规模持续增长，2024年达28.5万亿元，较2020年增长15.8%，逆周期调节作用显著。三是财政赤字规模扩大，2021—2025年一般公共预算赤字率平均3.3%，广义赤字率均值6.5%，均高于“十三五”时期，政策扩张力度加大。
调结构：财税政策从供需两端激发内生动力
一方面，财政政策向居民端和消费端倾斜，推动经济结构转型。例如，2023年提高个人所得税专项附加扣除标准，减轻居民刚性支出负担；2024年推出消费品以旧换新政策，累计安排4500亿元超长期特别国债资金补贴个人消费。另一方面，大力支持科技创新与绿色转型，优化企业所得税扣除政策，提高研发费用加计扣除比例，实施设备更新贷款贴息，完善绿色税制，促进新质生产力发展。
惠民生：财政支出结构优化，民生领域投入加大
“十四五”期间，我国持续加大教育、医疗、就业、社保等领域投入，2021—2024年民生相关支出年均增速4.3%，高于同期财政支出增速，民生保障水平显著提升。
防风险：一揽子化债举措落地，筑牢安全底线
面对政府债务规模增长，2024年末全国政府债务余额82.1万亿元，年均增长15.2%，但地方政府债务风险总体可控。中国社会主义公有制体制与低利率环境为财政提供了广阔空间。2023年中央提出“一揽子化债方案”，2024年末推出新一轮隐性债务置换，风险进一步缓解。
财政治理四大逻辑转变
理念转变：强化逆周期调节与预期管理
“十四五”期间，财政政策根据宏观调控需求，合理确定支出与赤字规模，2025年赤字率达4%，传递扩张性信号，提振市场信心。
目标转变：从规模导向到效果导向
财政政策从追求减税降费规模转向注重效率，利用税收优惠、财政补贴精准引导资源流向战略领域，优化支出方向，加大基本公共服务供给，投向科技创新、人力资本积累等关键领域。
方式转变：政策优化与改革深化相结合
财政政策既优化短期调控，也推进长期改革。例如，省以下财政体制改革取得进展，转移支付制度完善，基层财力增强；税收法定原则落实，增值税立法稳定预期；预算管理制度完善，盘活存量资产，提高支出效率。
执行转变：中央加杠杆强化调控，支持地方落实政策
“十四五”期间，中央主动加杠杆，2025年中央赤字占比85.9%，较2020年提高11.9个百分点；若考虑专项债和特别国债，中央赤字占比54.2%，提高9.8个百分点。同时，中央加大对地方转移支付力度，2022年增长18%，2023—2025年连续三年超10万亿元，确保政策落地。
总体来看，“十四五”时期财政运行平稳，政策效果持续显现，财税体制改革深化。展望“十五五”，面对更严峻的国内外形势，需进一步优化财政政策理念与实施方式，推动政策转型，拓展财政空间，化解财政风险。
（作者系粤开证券首席经济学家、研究院院长）
来源：中国财经报（作者：罗志恒）
编辑：秦斯成
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