摩根士丹利最新研报指出，人形机器人产业正从技术展示阶段加速迈向商业化应用，预计到2050年全球市场规模将突破5万亿美元。当前市场呈现中国领跑商业化、特斯拉Optimus V3引领技术革新、韩国政府巨额投入追赶的三足鼎立格局。
据追风交易台消息，全球人形机器人市场已形成三大核心竞争区域：中国凭借近十亿元商业化订单占据先发优势，特斯拉Optimus V3以突破性技术成为行业标杆，韩国政府宣布设立150万亿韩元（约1080亿美元）高科技产业基金加速追赶。
摩根士丹利预测，到2036年全球将有2370万台人形机器人投入使用，2050年这一数字将激增至10.2亿台，年收入规模相当于2024年全球前20大汽车制造商总收入的两倍。值得关注的是，摩根士丹利人形机器人100指数自2025年2月设立以来已上涨24.7%，中国人形机器人价值链年初至今涨幅达92.3%。
大摩分析指出，中国人形机器人产业正经历从技术研发到商业应用的关键转型。关键数据显示商业化进程显著提速：国内主要集成商（宇树科技、优必选、遨博、逐际动力、智平方机器人等）已公布订单总额达9.75亿元人民币，其中智平方机器人斩获HKC半导体显示生产基地5亿元订单，将在3年内部署1000台人形机器人。
政策支持方面，各级政府设立总额约1870亿元的产业基金，国家层面发布"AI+制造"倡议加速技术落地。北京、上海、深圳等地均制定2027年形成完整产业生态系统的目标。资本市场表现亮眼，中国人形机器人价值链指数年初至今涨幅92.3%，远超MSCI中国指数37.6%的涨幅。宇树科技宣布第四季度提交IPO申请，将成为行业重要估值基准。
特斯拉CEO马斯克在All-In峰会上披露的Optimus V3细节引发全球关注。该机器人具备人类级别的手部灵活性和AI理解物理现实的能力，核心技术突破包括：
手部设计革命性进展：V3版本采用类人肌腱设计的新型机械手，从零开始研发电机、齿轮箱和电子系统，将在10月机器人出租车日展示原型。
AI算力大幅提升：新一代AI5推理芯片性能较AI4提升40倍，为高级推理能力提供算力保障。
量产计划显示，V3相比V2几乎完全重新设计，2025年底前将生产"数百台"，2026年启动规模化生产。年产能达100万台时，生产成本预计降至2万-2.5万美元。马斯克薪酬方案中将"机器人"定义为"使用AI的移动性物理产品"，为产品多元化预留空间。
韩国政府和企业正积极布局人形机器人领域。政府宣布设立150万亿韩元高科技产业基金，重点投资AI和机器人技术。企业层面，现代汽车通过波士顿动力展现技术实力，计划在美国建立年产能3万台的机器人工厂；三星电子构建软硬件生态系统，有望成为有力竞争者。
技术发展方面，Rainbow Robotics等公司已推出RB-Y1工业物流机器人。虽然整体规模和商业化进度落后于中美，但韩国在精密制造、电子技术等领域的传统优势为其发展奠定基础。投资表现上，MSCI韩国指数人形机器人100指数设立以来上涨29.1%，反映市场对其发展前景的乐观预期。
猜你喜欢
