近期，科技圈内一个引人注目的现象是：尽管英伟达三季度业绩表现抢眼，但包括公司CEO黄仁勋在内的多位大佬却纷纷减持其股票。这一反常举动引发了市场的广泛关注和猜测。
今日凌晨，科技巨头英伟达发布了其最新业绩报告，股价随之小幅上涨，市值重回4.5万亿美元大关。那么，英伟达的业绩究竟有多出色呢？
具体来看，英伟达第三季度营收高达570亿美元（约合4056亿人民币），同比增长62%；毛利润更是达到了418亿美元（约合2975亿人民币），同比增长73%；净利润也达到了319亿美元（约合2270亿人民币），同比增长56%。这样的业绩表现，无疑堪称“炸裂”。
进一步分析英伟达的收入构成，我们可以发现，数据中心业务占据了其收入的绝对大头，接近九成；而游戏业务则仅占7.5%，专业可视化、汽车、原始设备制造商等业务加起来也仅占2.8%。更值得一提的是，英伟达在Q3业绩超预期的情况下，还是在中国市场收入缺失的情况下实现的。
英伟达之所以能够取得如此出色的业绩，很大程度上得益于其踩中了这轮AI大模型的风口。自Chat GPT问世以来，英伟达的芯片便成为了市场上的抢手货。在电话会议中，英伟达CEO黄仁勋透露，公司目前手握高达5000亿美元（约合3.56万亿元人民币）的芯片未交付订单，且订单已排至2026年。
（英伟达电话会议实录截图）
然而，尽管英伟达的业绩和前景看似一片光明，但市场上却开始盛行AI泡沫论。两个月前，英伟达、Open AI、甲骨文三家联合搞出的“千亿投资”闭环，更是让市场对这轮AI科技泡沫充满了担忧。
在这种背景下，似乎“一夜之间”，每个人都在卖英伟达。最近一段时间，软银、段永平以及全球对冲基金等纷纷减持或清仓英伟达股票。以段永平为例，截至今年三季度末，其美股持仓主体的持仓市值达到146.79亿美元，但其中对英伟达的持仓却大幅减少了38.04%，减持后占比仅0.76%。而段永平美股持仓最高的是苹果，其次是伯克希尔和拼多多。
卖得最疯狂的莫过于软银孙正义。据悉，他已经清仓了英伟达的股份，并套现了58.3亿美元（折合人民币415亿元），转而投资Open AI。市场解读此举为孙正义把筹码押注在了能定义金矿的Open AI身上，而非卖铲子、制造铲子的英伟达身上。
除了软银和段永平外，亿万富翁Peter Thiel旗下的对冲基金也在三季度清空了53.7万股英伟达股票。同时，全球最大对冲基金桥水也大砍了英伟达65%的仓位。此外，电影《大空头》的原型人物Michael Burry正在做空英伟达，其旗下的Scion基金针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元。
大佬们纷纷跑路，用行动投票。就连身为公司CEO的黄仁勋也在英伟达股价高位时频繁减持套现。今年10月，黄仁勋前前后后减持英伟达股票超过30笔交易，累计套现金额1.13亿美元。截至10月10日，黄仁勋仍持有7056万股英伟达股票，按照目前股价计算，他的持股市值仍多达131.6亿美元。
英伟达到底是香还是不香？这个问题恐怕没有简单的答案。市场永远充满了变数和不确定性。对于投资者来说，保持理性、审慎决策才是关键。
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