稳中求进：固收+基金如何实现11%收益？

点击「简七读财」，发送消息「理财」，小白轻松入门~

晚上好，我是简七编辑部的卫星~

今天办公室发生了一件有趣的事：插画师豆拿着手机一脸惊讶地跑过来：「我年初买的债基，怎么赚了11%？」这让我和同事们都愣住了——毕竟最近债市表现平平，哪有这么大的涨幅？

仔细一看基金名称才恍然大悟：原来是「固收+」基金。这类产品不只投资债券，还会配置部分股票资产。

说明：豆购买的固收+基金持仓

翻开持仓明细发现：股票占比20%，债券占比85%（因债券使用杠杆，总比例超过100%）。豆更关心的问题是：「还能继续买吗？」她还懊悔地表示，之前设了定投计划，偏偏账户余额不足导致扣款失败。

这确实值得深入探讨。在利率持续走低的当下，越来越多投资者开始关注这类「稳中求进」的产品。

*风险提示：本文所提及的指数/基金仅为示例参考，不构成任何投资建议。请务必独立决策，谨慎投资。

01 固收+，究竟是什么？

今年银行一年期定存利率跌破1%，理财产品年化收益也仅2%左右。豆希望获得更高收益，在银行「稳健理财」的「收益增强」专区误打误撞买入了固收+产品。

实际上，固收+是一种投资策略而非特定基金类型。从构成来看：

• 固收部分（70%+）：主要投资债券等低风险资产，构成收益「压舱石」
• 「+」部分（≤30%）：配置股票、可转债等权益类资产，追求收益增强

用个形象比喻：固收+就像蛋炒饭——米饭（债券）管饱，鸡蛋和葱花（权益资产）提味。数据显示，居民存款正加速流向证券公司客户资金、基金管理等非银金融机构，而固收+产品正是重要承接方向。

02 固收+，收益表现如何？

以混合二级债基指数为例，对比沪深300指数近十年表现：

• 市场上涨时能跟上节奏
• 市场下跌时更抗跌

近五年数据显示，沪深300最大跌幅超40%，而二级债基仅跌10%左右且已创新高。这种低波动特性有助于投资者长期持有，避免因恐慌而「割肉」。

03 固收+，如何科学选择？

回到豆的核心问题：她持有的基金是否值得继续投资？选择固收+需把握三个关键步骤：

第一步：匹配资金使用期限

• 1-3年用钱：选稳健型（年化收益3%+，最大回撤5%以内）
• 3-5年用钱：可考虑进取型（年化收益5%+，最大回撤10%以内）

*最大回撤指最高点买入可能产生的最大亏损，例如5%回撤即投资1万元可能亏500元。

第二步：关注核心指标

• 基金规模＞2亿：避免清盘风险
• 成立时间＞3年：验证长期业绩稳定性

第三步：筛选优质产品

通过天天基金「条件选基」功能，可设置如下参数：

• 近3年收益＞3%（稳健型）或＞5%（进取型）
• 最大回撤＜5%（稳健型）或＜10%（进取型）
• 夏普比率＞1（越高越好）

以嘉实基金为例：

• 稳健型：嘉实稳裕混合（A类011249，C类011250）

  近3年年化收益4.8%，最大回撤1.2%，股票仓位＜10%

• 进取型：嘉实多利收益债券（A类160718，C类016367）

  成立14年年化收益5.2%，近1年涨幅22.9%，股票仓位近20%

股票仓位越高，收益潜力越大但波动也越明显。建议根据资金使用时间选择：

• 1-3年目标（如子女教育金）选稳健型
• 3-5年目标（如养老储备）可考虑进取型

04 银行固收+理财值得买吗？

银行理财在稳健资产管理方面有优势，但若希望配置权益资产，基金公司的投研能力通常更强。建议根据产品具体表现综合决策，分析逻辑与基金类似。

低利率时代，你的资金如何安排？欢迎在评论区分享投资心得~