近期，全球金融市场经历剧烈震荡，亚太股市成为重灾区。然而，A股市场却展现出强劲韧性，在低开后逆势走高，三大指数集体翻红。与此同时，‘美国缺电’现象引发市场对电力基础设施的广泛关注，带动A股电网设备板块掀起涨停潮。
美股科技股此前已显颓势，多重因素叠加导致市场情绪恶化。金融市场流动性紧张、‘AI泡沫论’盛行，以及知名投资者迈克尔·伯里做空英伟达等事件，共同引发了科技股的抛售潮。昨晚，纳斯达克指数大跌超2%，英伟达股价跌幅近4%，整个AI产业链全线下挫。
美股AI泡沫恐慌情绪迅速蔓延至亚太市场。今日，日韩股市开盘即遭遇重挫，日经225指数一度暴跌近5%，韩国综合指数跌幅更是超过6%。韩国股市程序化交易卖单因异常波动一度被暂停5分钟，凸显了市场情绪的极度脆弱。‘牛市多暴跌’的规律再次得到验证。
相比之下，A股市场表现相对稳健。由于前期已出现回调，创业板指在今日前已连续三日收阴，释放了部分杀跌动能。今日开盘，受海外市场暴跌影响，A股大幅低开，创业板指开盘即跌2%，市场情绪降至冰点。然而，散户的恐慌性抛售却为大资金提供了抄底机会，指数随后低开高走，三大指数最终均以红盘报收。
分析人士指出，近期全球股市的大幅波动，主要源于资金对科技股的过度抱团。这一现象不仅存在于A股市场，美股、韩国股市和日本股市同样存在。例如，台积电在中国台湾加权指数中的权重已逼近45%，存储芯片巨头三星电子和SK海力士在韩国综合指数中的合计权重高达30%。这意味着，只要AI行业出现重大利空，全球股市都将面临暴跌风险。
那么，这种拥挤的抱团现象是否已经得到缓解？答案是否定的。在AI泡沫破裂前，资金抱团现象难以根本解决，只会通过阶段性松动来缓和拥挤度。而这种缓和过程，本身就可能导致全球股市的剧烈震荡。
今日市场重磅消息盘点：
美国政府‘停摆’创历史纪录：美国东部时间4日午夜，白宫官网显示，美国联邦政府‘停摆’已进入第36天，打破了2018年年底至2019年年初35天的历史纪录，成为美国历史上持续时间最长的政府‘停摆’事件。
Palantir CEO怒斥卖空者：当地时间周二，人工智能软件公司Palantir的首席执行官Alex Karp公开怒斥卖空者，并特别点名了电影《大空头》的原型人物巴里（Michael Burry）。尽管该公司第三季度业绩超出华尔街预期，并提供了乐观的业绩指引，但Palantir股价周二仍下跌8%。
央行开展7000亿元买断式逆回购操作：今日，央行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。数据显示，11月将有7000亿3个月期买断式逆回购到期。此次操作意味着11月3个月期买断式逆回购等量续作。
‘北美缺电’逻辑引爆电网板块：此前多次强调的‘算力的尽头是电力’叙事正在成为现实，多家机构开始推荐‘北美缺电’逻辑。今日，A股电网设备板块掀起涨停潮，双杰电气、金冠电气、中能电气、三变科技、特变电工等十数只个股涨停。
最新催化因素来自微软CEO纳德拉与OpenAI的公开对话。纳德拉提及，当前制约AI算力扩张的核心瓶颈并非芯片短缺，而是电力资源及相关基础设施配套。高盛报告也指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，这场‘电力饥渴’正席卷全球。研报显示，到2027年，AI服务器的耗电量将是五年前云服务器的50倍；到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%，‘电力慌’警报已然拉响。
有趣的是，市场一边怀疑AI泡沫，一边却炒作受益于数据中心建设的电力板块。分析人士认为，这实际上是部分资金在寻找估值合理的板块进行‘高切低’操作，叙事只是由头。
美元指数站上100关口：美元指数已经站上100关口，这无疑将对新兴市场造成压力。
盘面简述：截至收盘，上证指数涨幅为0.23%，创业板指涨幅为1.03%，市场成交额缩量至1.89万亿；港股恒生指数微跌0.07%，恒生科技指数跌幅为0.56%。分行业来看，电力设备、煤炭、商贸零售、环保、轻工制造等行业领涨，计算机、非银金融、通信、传媒等行业领跌。
风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，读者需独立思考。
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