文丨泰罗
近期，果链（苹果供应链）领域的巨头企业们正迎来新一轮发展高潮，立讯精密、蓝思科技、歌尔股份等企业股价表现强劲，业务布局也向更广阔的领域延伸。
立讯精密：牵手OpenAI，布局AI硬件新赛道
据外媒报道，OpenAI已与苹果供应商立讯精密签署合作协议，双方将共同开发一款消费级AI硬件产品。目前该产品仍处于原型阶段，但这一合作已引发市场强烈关注。9月22日，立讯精密股价涨停，近三个多月股价已实现翻倍，显示出资本市场对其新业务布局的高度认可。
蓝思科技：从手机玻璃到多元布局，穿越产业周期
同日，果链另一巨头蓝思科技也表现抢眼，A股涨幅超8%，港股涨幅超13%。自7月份港股上市以来，蓝思科技股价持续走高，展现出强劲的增长势头。
蓝思科技的崛起，与苹果紧密相连。2007年，乔布斯推出世界第一款全面屏手机，蓝思科技凭借攻克玻璃面板技术难题，成为苹果的重要供应商。此后，蓝思科技营收暴涨，从不到10亿增长至2015年的超170亿，周群飞也因此成为中国女首富。
然而，蓝思科技也深知“苹果依赖症”的风险。苹果市场表现不佳时，蓝思科技的营收和股价便会受到严重影响。同时，苹果对供应链的强势话语权，也导致蓝思科技面临高昂的资本开支和不断压缩的利润空间，毛利率从25%跌至15%。
为摆脱困境，蓝思科技开始多元化布局。在保持手机屏幕业务优势的同时，积极拓展华为、小米等国产手机品牌订单。效果显著，蓝思科技对苹果的销售额占比持续下降，2024年已降至一半以下。
汽车电子：蓝思科技的第二增长曲线
面对全球智能手机产业增长放缓的局面，蓝思科技早在2015年就意识到汽车智能化的趋势，并开始布局中控屏等汽车电子配件市场。有机构测算，中国车载屏显市场年复合增速可达20%。
蓝思科技成功拿下特斯拉、小米、比亚迪等企业订单，2024年相关业务营收近60亿，增速接近20%。浦银国际预测，蓝思科技今年汽车电子的营收很可能超过100亿，增速将达到惊人的70%。
智能眼镜等新兴领域：蓝思科技的未来增长点
除了汽车电子，蓝思科技还在智能眼镜、机器人核心部件、支付技术等领域展开布局。靠演讲提词功能出圈的智能眼镜Rokid Glasses，以及智元机器人的核心部件，供应商均为蓝思科技。甚至支付宝的碰一下支付技术，也由蓝思科技提供支持。
以智能眼镜为例，虽然目前相关业务仅占蓝思总营收的5%，但据IDC预测，5年后全球AI眼镜市场规模将达到5340亿，年复合增长率超45%。这一领域有望成为蓝思科技未来的重要增长点。
果链巨头们的产业升级之路
与蓝思科技类似，果链另一巨头歌尔股份也在近期实现股价近8%的涨幅。这些果链巨头们正通过业务多元化和技术创新，努力摆脱对单一客户的依赖，穿越产业周期。
周群飞和蓝思科技的转型之路，为果链企业提供了宝贵经验。从手机玻璃到汽车电子、智能眼镜等新兴领域，蓝思科技正逐步证明，自己不仅能做好手机玻璃，还能在更多领域展现竞争力。
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