中信银行2025年三季度财报显示，前三季度资产负债规模保持平稳增长，净息差环比持平，净利润增速稳中略升，展现出较强的盈利能力韧性。同时，公司不良贷款率连续四个季度维持在1.16%，资产质量保持稳健，风险抵补能力处于较好水平。
营收利润双增长，盈利韧性凸显
10月30日，中信银行发布2025年三季报，前三季度实现营业收入1566亿元，同比下降3.5%；实现归母净利润534亿元，同比增长3%。尽管营收增速略有下降，但净利润增速较上半年提升0.2个百分点，显示出较强的盈利韧性。具体来看，净息差为1.63%，与上半年持平，三季度单季净息差环比提升2个基点，为利润增长提供支撑。手续费及佣金净收入同比增长5.75%，受低基数效应影响显著；三季度单季实现归母净利润169亿元，同比增长3.53%，进一步巩固了盈利基础。
资产负债规模稳健，存贷结构优化
截至2025年三季度末，中信银行总资产达9.9万亿元，同比增长6.9%；贷款余额同比增长2.68%，存款余额同比增长8.17%至6.07万亿元，存贷增速差为5.49%，环比略有下降。存款增速虽较二季度末回落2.6个百分点，但主动负债（如同业负债）增加1997亿元，有效支撑了规模增长。财富管理业务表现亮眼，三季度零售AUM达5.26万亿元，较年初增长12.12%，增速显著高于存款，凸显财富管理护城河优势。
资产质量稳健，资本充足率提升
中信银行资产质量持续稳健，三季度末不良贷款率边际持平于1.16%，关注贷款率环比下降2个基点至1.63%。拨备覆盖率为204.16%，较二季度末小幅下降3.37个百分点，但风险抵补能力仍保持较好水平。资本充足率方面，核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.59%、11.03%、13.01%，较二季度末分别变动10个基点、9个基点、-46个基点，核心一级资本充足率边际增厚，资本“弹药”充足。
非信贷资产贡献规模增量，信贷投放聚焦重点领域
三季度规模增量主要由非信贷类资产贡献，生息资产、贷款同比增速分别为6.6%、2.7%，贷款占生息资产比重略降至64.5%。在贷款投向上，中信银行持续加大重点领域支持力度，截至三季度末，制造业中长期贷款、战略性新兴产业贷款、民营经济贷款余额较年初分别增长15.4%、13.1%、6%。三季度单季贷款减少194亿元，其中公司贷款（不含票据）同比少增169亿元，个人贷款新增75亿元，票据贴现余额减少134亿元，公司通过压降低收益票据业务，有效维稳资产收益率水平。
高分红属性延续，投资价值凸显
中信银行延续高分红政策，2024年普通股现金分红占净利润比例升至30.50%，2025年中报明确拟将中期分红比例提升至30.7%，进一步增强投资吸引力。同时，公司以2024-2026年发展规划为指引，全面加强“五个领先”（财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务、数字化）银行建设，深化“财富管理-资产管理-综合融资”大价值循环链，经营发展基本盘不断夯实。
未来展望：关注“五个领先”战略落地
中信银行对公战略客户与机构客户基础扎实，零售客群特色鲜明，过往三年通过强核行动和集团协同融合，竞争力持续提升。未来，市场可重点关注公司“五个领先”银行建设的落地实施情况，以及其在财富管理、综合融资等领域的差异化竞争优势。
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