近日，全球芯片市场迎来新一轮涨价潮，行业巨头纷纷调整价格策略，引发资本市场剧烈波动。北京时间9月23日晚间，美股开盘后，台积电ADR股价直线拉升，盘初一度暴涨近5%，创下历史新高，其他芯片股也普遍走强，形成明显的板块联动效应。
台积电领涨，先进制程涨价幅度超预期
据市场消息，台积电正在酝酿对其3纳米和2纳米制程工艺节点进行涨价。产业链人士透露，由于研发成本高昂且良率领先竞争对手，台积电2纳米制程价格相比3纳米或至少上涨50%，这一涨幅远超市场预期。分析指出，先进制程技术的稀缺性和高昂成本是推动价格上涨的核心因素。
台积电计划于本季度启动2纳米制程量产，但受先进制程资本支出庞大的影响，公司暂无打折及议价策略。这一强势定价策略凸显出台积电在半导体供应链中的主导地位。其大客户苹果已确认，最新iPhone 17系列的A19芯片将采用台积电3nmN3P制程，下一代A20芯片则将进入2纳米时代。此外，英伟达的下一代AI芯片Rubin Ultra和AMD的Instinct MI 450 AI芯片也将采用台积电2纳米工艺，进一步巩固了台积电在高端芯片制造领域的领先优势。
存储芯片厂商跟进，供应紧张推高价格
与逻辑芯片市场同步，存储芯片领域也掀起了涨价潮。三星本周大幅上调内存和闪存产品价格，DRAM产品涨幅高达30%，NAND闪存价格上涨5%～10%。公司方面表示，供应紧张和云端企业需求激增是推动价格上涨的主要原因。美光科技和闪迪等大厂也宣布了类似涨价策略，其中美光科技存储芯片产品价格涨幅达20%～30%，并暂停接受新订单。
受此影响，23日亚洲交易时段，三星电子、SK海力士等存储芯片巨头股价集体走强。截至收盘，三星电子涨幅为1.44%，SK海力士涨幅达2.85%，显示出市场对存储芯片行业前景的乐观预期。
美股市场分化，科技股表现不一
尽管芯片股表现强劲，但美股市场整体呈现窄幅震荡格局。截至发稿，道指涨0.55%，纳指跌0.24%，标普500指数微涨0.02%。大型科技股中，甲骨文大跌超5%，英伟达、亚马逊跌超2%，微软、谷歌、Meta小幅下跌。市场分析认为，科技股走势分化反映了投资者对不同细分领域前景的差异化判断。
AI浪潮推动需求，半导体产业链深度受益
分析人士指出，本轮芯片涨价潮深刻反映出AI浪潮对半导体产业链的深度影响。随着数据中心大规模建设需求的持续释放，存储器采购量不断攀升，芯片供应商的议价能力显著增强。台积电作为全球最大的芯片代工企业，其价格策略调整对行业具有风向标意义，预计将引发新一轮产业链价格重估。
美联储政策分歧加大，市场关注降息前景
在芯片市场波动的背景下，美联储政策动向也备受关注。9月23日，美联储理事米歇尔·鲍曼警告称，决策者正面临“落后于形势”的严重风险，需要果断采取行动以应对劳动力市场活力的下降。她预计2025年共降息三次，并主张美联储应从“过度看重最新数据”转向“主动、前瞻性的方法”进行决策。
与此同时，美国芝加哥联储主席古尔斯比则表达了更为谨慎的观点。他认为，鉴于通胀率高于目标且呈上升趋势，美联储进一步降息应保持谨慎。古尔斯比对劳动力市场的看法也更为乐观，指出尽管招聘放缓，但企业裁员率仍然很低，劳动力市场目前“是稳定的”。这一判断与鲍曼的观点形成了直接对立，凸显出美联储内部关于未来货币政策路径的分歧正在加大。
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