2025年9月26日，中国证监会官网连续发布四份行政处罚决定书，对四名证券从业人员违规买卖股票行为实施严厉处罚。其中，民生证券资深保荐代表人金亚平因长期违规炒股被罚没超千万元，引发行业高度关注。尽管其违规情节并非最严重，但17年持续违规的从业史和在职保代身份，使其成为此次监管风暴中的典型案例。
千万罚单揭露17年违规史
据证监会处罚决定书披露，金亚平自2008年3月至2024年10月期间，持续使用他人证券账户违规持有、买卖多只股票。依据《证券法》第一百八十七条规定，监管部门对其作出"没收违法所得500.495419万元，并处以同等金额罚款"的处罚决定，合计罚没超千万元。值得注意的是，同期受罚的展翔虽被罚没1.59亿元并采取5年市场禁入，但金亚平的违规持续时间在四人中最长。
调查显示，金亚平2008年2月进入长城资管开启证券从业生涯，不足两月即转投民生证券，至今已服务17年。2010年5月，其正式获得保荐代表人资格，成为民生证券投行部门核心成员。这种从入职伊始即持续违规的行为，在证券行业实属罕见。
监管利剑出鞘，合规警钟长鸣
此次处罚并非孤立事件。2025年以来，监管层对证券从业人员违规炒股的打击持续升级：国都证券原总经理杨江权因违法持有成大生物股票被罚15万元；湘财证券原总裁孙永祥遭罚没1842.29万元并5年市场禁入；长城证券前副总裁韩飞更被罚没1.17亿元并10年禁入。数据显示，2024年证券从业人员违规炒股罚单达103张，157人受罚，创近六年新高。
中国证券业协会2025年4月发布的《管理指引》明确重申：从业人员仅可通过股权激励或员工持股计划持有证券公司股票，其他情形均属违规。尽管曾有"允许券商员工炒股"的误读，但监管态度始终明确——严控利益冲突，防范内幕交易。
资深保代的合规之殇
作为南京大学毕业的资深保代，金亚平曾保荐多家企业上市，包括颇具争议的八菱科技IPO。2011年，八菱科技因询价机构不足20家成为A股首例中止发行案例，其后更爆出实际控制人带"案"发行丑闻。2015年，金亚平因持续督导失职被深交所通报批评。
尽管如此，其职业生涯仍包含寒锐钴业、天奈科技等成功案例，最近一单签字项目为2020年株洲欧科亿科创板上市。然而，此次千万罚单无疑为其职业生涯蒙上重大阴影。在2025年已有近70名保代受罚的背景下，金亚平案再次凸显监管层对"看门人"职责的高度重视。
行业生态深刻变革
业内人士指出，随着注册制全面推行，保荐代表人等关键岗位人员的合规要求日益严格。2025年1月实施的《证券公司保荐业务规则》明确要求，保代最近三年内受过监管处罚的将被公示。金亚平案不仅是个体警示，更折射出整个证券行业从"规模扩张"向"质量优先"转型的必然趋势。
据统计，2019-2025年间，因违规炒股受罚的证券从业人员累计超300人，罚没金额逾10亿元。在"零容忍"监管方针下，任何试图挑战合规底线的行为都将付出沉重代价。对于金亚平而言，17年的违规史最终换来千万罚单，这堂合规课代价惨痛，也为行业敲响了警钟。
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