兴业银行2025年三季报发布：中期分红计划亮相，估值修复曙光初现
文/每日财报 仲宇
近日，兴业银行正式公布了其2025年第三季度报告，同时宣布了一项备受瞩目的中期分红计划。根据报告，兴业银行计划每股分红0.565元，占上半年归属于普通股股东净利润的30.02%，这一举措无疑为投资者带来了实实在在的回报。
营收稳健，净利润微增彰显韧性
财报显示，兴业银行在今年前三季度实现了约1612亿元的营收，同比保持稳健增长。净利润方面，达到了630.83亿元，同比增长0.12%，在复杂多变的市场环境中，展现了强劲的增长韧性。
资产负债结构优化，盈利能力稳步提升
近年来，兴业银行持续推动资产负债结构的转型，积极向“低成本负债-稳收益资产”组合转变。负债端，通过做实企业客户主结算账户经营、深化零售场景金融建设以及加强对高成本存款的精细化管理，存款总额较期初增长5.47%，存款付息率同比下降32bps至1.71%。资产端，贷款总额较期初增长4.42%，其中企业贷款总额新增2593亿元，重点投向五篇大文章与高端制造业领域。
具体来看，绿色、科技、制造业贷款分别较期初增加1734亿元、1692亿元和972亿元，较去年同期多增386亿元、508亿元、848亿元。此外，重点区域发展战略也初见成效，13家重点区域分行贷款在境内分行中占比62.5%，存款占比61.23%，分别较年初提升0.7和0.32个百分点。
得益于资产负债结构的持续优化，兴业银行经营业绩保持稳健。财报显示，前三季度“利息净收入”为1109.6亿元，三季度单季度为372.04亿元，同比增长1.38%，呈现企稳反弹迹象。同时，“手续费及佣金净收入”表现亮眼，实现收入200.81亿元，较去年同期增长3.79%，三季度单季度更是同比增长6.12%。
风险峰值已过，资产质量保持平稳
今年7月，兴业银行正式启动风险管理体制机制改革，通过完善风险管理架构、促进风险与业务融合以及提升全面风险管理有效性，为资产质量稳中向好提供了有力保障。体制改革红利逐渐释放，房地产、地方政府融资平台、信用卡三大重点领域风险从高发到收敛，资产质量持续向好。
截至9月末，兴业银行不良贷款率为1.08%，与半年末持平；关注类贷款和次级类贷款占比皆较期初下降4个基点。三大重点领域中，对公地产、信用卡领域新发生不良较去年同期回落幅度明显，地方政府融资平台较没有新发生不良。
首次推出中期分红，低估值迎来重估契机
兴业银行向来重视股东回报，自上市以来累计分红2161亿元，是普通股融资的2.3倍，并且连续十五年提升分红率。此次计划实施2025年中期分红，不仅是响应政策号召，及时将经营成果与投资者分享，更是对外传递出对自身价值的信心。
10月30日，经过董事会审议后，兴业银行公告称，计划每股分红0.565元，占上半年归属于普通股股东净利润的30.02%。这一举措有望形成“经营管理-分红回报-资金配置-估值修复-价值凸显”的正向循环。
从市场环境看，银行业基本面趋稳，风险边际改善、息差逐步企稳。叠加外资机构近期看好中国资产并推荐“高质量红利板块”配置，兴业银行作为“高质量+高股息+低估值”标的，有望在业绩稳健、分红可观的支撑下迎来价值重估。截至10月30日，该行静态股息率达到5.29%（处于行业高位）、市净率仅0.53倍（处于行业低位）。
值得一提的是，2022年至2024年，兴业银行的主要股东已经累计增持超9.5亿股，2025年以来又继续增持。这代表着更专业的股东们，持续用“真金白银”投下对兴业银行发展前景和投资价值的认可票。
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