10月14日,A股市场在经历前一日的短暂反弹后,再次陷入震荡调整。当日,创业板指与科创50指数盘中跌幅均超过4%,显示出市场情绪的波动。截至收盘,沪指下跌0.62%,深成指跌幅达到2.54%,创业板指更是重挫3.99%,市场整体表现疲软。
从板块表现来看,保险、煤炭、银行及港口航运等板块逆势上涨,成为市场中的亮点。而半导体、CPO等科技板块则跌幅居前,反映出市场资金流向的变化。全市场超过3500只个股收跌,沪深两市成交额达到2.58万亿元,较上一交易日显著放量2215亿元,显示市场活跃度有所提升。
在昨日顶住周末利空低开高走后,今日A股市场实际面临两大问题:一是如何有序撤退昨日获利盘;二是大盘如何回归原本的运行节奏。从收盘情况来看,市场选择了高开低走的策略,这背后既有获利盘了结的需求,也有市场对后续走势的不确定性预期。
在这个过程中,市场出现了明显的分化。那些踩准节奏抄底,又在早间及时止盈的短线客,无疑成为了当日的赢家。而更多包括“耐心资本”在内的参与者,可能因抄底后未来得及卖出,或根本未进行操作,而与这样的“快钱”无缘。不过,只要不是昨日和今日都追高入场的投资者,两天合计下来,也不太可能遭受重大损失。Wind数据显示,全A平均股价今日收跌2.23%,回吐了昨日阳线的一大半。
从主要板块的表现来看,实际延续了上周五的格局,即科技股继续调整,低位板块和红利资产持续获得资金关注。上周四以来,红利指数已连阳4天,成为市场中的稳定器。
在昨日的修复行情中,双创板块展现出较强弹性,带动大盘情绪回暖。但今日市场画风突变,领涨方向切换至银行、保险、白酒等所谓“老登资产”。代表“中登”的新能源赛道,如光伏、储能等表现稍逊一筹,早盘冲高回落,但收盘仍有涨幅。而“小登”资产如半导体、AI硬件等方向,今日开盘后不久便直奔跌幅榜而去。
有观点认为,早间市场格局突变,部分原因在于量化资金集中切换。比如CPO板块的“易中天”,早盘第一个小时的杀跌节奏就相当一致,显示出资金对科技板块的短期看空情绪。
这样的切换,是权宜之计,还是有望成为十月份的常态?近期,市场关于风格切换的讨论确有升温。不少市场人士认为,短期应关注顺周期和高股息品种,中期则继续聚焦科技股。
浙商证券表示,经过近两周的演绎,大金融和周期板块有明显的崛起迹象,科技风格有所弱化。加之外部消息影响,不排除大盘在当前位置进行“换挡”,将焦点部分转移至大金融、顺周期、红利等方向。
华鑫证券近期研报认为,当前外资流入意愿边际回升,但CDS利差上行,显示外资对国内资产担忧略增。此外,社融增速掉头下行,信贷市场压力凸显;通胀端CPI同比再度负增长。在资金面叠加经济数据压力下,红利占优行情或重启,中字头高股息有望补涨。大小盘风格轮动策略建议超配大盘白马风格,以应对市场波动和资金回流压力。
截至今日收盘,主要股指结束了短暂的“TACO”行情,回到上周五(即利空突袭前)的格局。沪指跌幅较低,趋势相对健康;双创指数连带科创50指数,基本都将昨日反弹的成果回吐殆尽。这再次说明,当下科技股确实普遍面临“涨不动”的问题。
消息面来看,今日上午,中国半导体行业协会发布声明,对会员企业闻泰科技在荷兰的分支机构安世半导体受到当地政府干预表示严重关切,并坚定支持会员单位捍卫自身的合法权益,维护公平、公正、非歧视的营商环境和全球产业链的稳定。
但只要“慢牛”行情还在持续,板块内的优质资产总能调整到位、开启反弹。有分析认为,短线而言,今日市场呈现出高低切走势,后续大概率延续震荡结构。投资者可重点留意前期热门板块结束整理后,右侧转强信号的出现。
在科技线内部,则应着重关注那些今日没有被“阴包阳”的板块或个股,这些可能成为后续反弹的领头羊。此外,在10月份剩下的交易日,A股即将进入三季报密集披露期。投资者还可密切关注哪些方向、哪些科技龙头的财报有超预期表现,以捕捉新的投资机会。